Intralinks je nedavno objavio izveštaj o životnoj sredini, društvenoj odgovornosti, savesnom korporativnom upravljanju („ESG“) i načinu na koji je ESG stekao značaj u evropskim M&A. Glavna ideja izveštaja je da demonstrira uticaj ESG-a na procese donošenja odluka o M&A u kompanijama.
Sprovedena je i anketa koja je pokazala da samo 3% ispitanika smatra da ESG nema uticaj na M&A transakcije, dok 41% ispitanika smatra da ESG ima veliki uticaj na transakcije. Preostalih 56% smatra da ESG nije primarni motivator prilikom transakcija, ali da se ESG svakako razmatra prilikom M&A transakcija.
Na osnovu statistike iz izveštaja, jasno je da značaj ESG-a ubrzano raste i da sve više investitora to razmatra, posebno tokom M&A transakcija.
Ovo jasno pokazuje da je naglašavanje ESG-a u sklapanju poslova jednako ključno kao i obraćanje pažnje na „tradicionalna“ pitanja M&A. Identifikovanje ESG problema je korisna metrika za dugoročno posmatranje rizika. Na primer, sticaoci dosta značaja pridaju ESG konceptu, jer im on omogućava da rano otkriju potencijalne probleme, što ih tera da dobro razmisle pre ugovaranja transakcije.
Štaviše, činjenica je da investitori sve više koriste ESG metriku prilikom procena transakcije, te se može očekivati da dosta transakcija neće biti realizovano ukoliko ciljne kompanije ne počnu da obraćaju više pažnje na značaj ESG usklađenosti. Osim toga, izveštaj je pokazao da napredak ESG-a ima pozitivan uticaj na odluke investitora. Prvo, činjenica da privlači subvencije i podršku vlade (55%) i, drugo, prednosti unapređenja brenda preduzeća (52%), što može imati važne efekte na rast i zadržavanje kupaca.
S obzirom da ESG postaje ključna tema, regulisanje ESG-a je takođe postalo važno i neophodno pitanje.
Naime, Uredbu o objavljivanju održivosti u sektoru finansija („SFDR“) uvela je Evropska komisija prošle godine. SFDR se primenjuje na menadžere fondova, regulisane AIFM Direktivom, koja zahteva od generalnih direktora da objavljuju potencijalne negativne uticaje ESG-a na investicije.
Pored toga, EU je predložila Direktivu o korporativnoj održivosti, čiji je glavni cilj da učini kompanije odgovornom za identifikovanje, sprečavanje i minimiziranje štetnih efekata na ljudska prava i životnu sredinu. Ova Direktiva će se primenjivati na preduzeća sa sedištem u EU sa 500 ili više zaposlenih i 150 miliona evra godišnjeg neto globalnog prihoda, kao i na kompanije van EU, koje ostvaruju više od 150 miliona evra prihoda iz regiona.
Nove obaveze izveštavanja donose značajnu promenu za kompanije i biće potrebno mnogo truda da se prilagode procedure usklađivanja i operativni standardi, međutim to će biti neophodno za kompanije ako žele da nastave da privlače investitore i funkcionišu na tržišta.
Izveštaj takođe sadrži intervju sa šeficom ESG odeljenja Barclays banke, Tanja Gihr, koja smatra da ako kompanije ne usklade svoje poslovanje sa ESG standardima, neizbežno je da rizikuju da ispadnu sa tržišta investiranja.
Iz svega, jasno sledi da kupci sada traže najbolje investicije i da su voljni da odustanu od ugovora ako veruju da ciljni ESG rezultat nije u skladu sa njihovim osnovnim očekivanjima. Kompanijama bi u početku moglo biti teško da se pridržavaju svih ESG pravila, ali kao što je gospođa Gihr izjavila: „Uvek postoji prostor za poboljšanje u ESG-u! Sve se tako brzo dešava, da u startu zaostajete ako samo stojite mirno i posmatrate.“
Nemojte samo posmatrati i čekati!
Ako vam zatreba savet u vezi sa ESG, slobodno kontaktirajte naš ESG tim!
Autori: Milica Novaković i Jasmina Glavšić
